Kalkulator Aliran Tunai Diskaun

Kategori: Pelaburan
- 22 Oktober 2025
| |

Kalkulator DCF (Aliran Tunai Diskaun)

Kira nilai intrinsik pelaburan berdasarkan aliran tunai masa depan yang dijangka dan didiskaunkan kepada nilai kini. Kalkulator ini membantu pelabur menentukan sama ada aset berpotensi dinilai rendah atau dinilai tinggi.

Analisis DCF digunakan secara meluas untuk menilai perniagaan, projek, dan pelaburan di mana nilainya ditentukan oleh aliran tunai masa depan yang dijangka dihasilkan oleh aset tersebut.

Pelaburan Awal & Kadar Diskaun

$
Biarkan kosong jika anda ingin mengira NPV tanpa pelaburan awal
%
Kadar pulangan yang diperlukan atau kos modal purata wajaran

Tempoh Unjuran

thn
%

Aliran Tunai

1
$

Nilai Terminal

%
Kadar pertumbuhan jangka panjang selepas tempoh unjuran

Pilihan Lanjutan

Pertengahan tahun menganggap aliran tunai berlaku di pertengahan tahun

Memahami Analisis Aliran Tunai Diskaun

Analisis Aliran Tunai Diskaun (DCF) adalah kaedah penilaian yang digunakan untuk menganggarkan nilai intrinsik pelaburan berdasarkan aliran tunai masa depan yang dijangka. Kaedah ini mendiskaunkan aliran tunai masa depan kepada nilai kini, mengambil kira nilai masa wang.

Komponen Utama Analisis DCF
  • Tempoh Unjuran: Tempoh tertentu di mana aliran tunai diramalkan secara individu, biasanya 5-10 tahun.
  • Nilai Terminal: Nilai anggaran pelaburan selepas tempoh unjuran, biasanya dikira menggunakan kaedah pertumbuhan kekal atau pendaraban keluar.
  • Kadar Diskaun: Kadar yang digunakan untuk mendiskaunkan aliran tunai masa depan kepada nilai kini, sering diwakili oleh kos modal purata wajaran (WACC) atau kadar pulangan yang diperlukan.
  • Kadar Pertumbuhan: Kadar anggaran di mana aliran tunai berkembang semasa tempoh unjuran dan seterusnya (pertumbuhan kekal).
Kelebihan dan Kelemahan DCF
  • Kelebihan:
    • Pendekatan berpandangan ke hadapan yang mempertimbangkan potensi penjanaan tunai masa depan
    • Mengambil kira nilai masa wang
    • Membolehkan pemodelan terperinci prestasi perniagaan
    • Kurang terjejas oleh turun naik pasaran jangka pendek atau amalan perakaunan
  • Kelemahan:
    • Sangat sensitif terhadap andaian input (kadar pertumbuhan, kadar diskaun, dll.)
    • Memerlukan ramalan jangka panjang yang tepat, yang secara semula jadi sukar
    • Nilai terminal sering membentuk sebahagian besar daripada jumlah penilaian
    • Mungkin tidak sesuai untuk syarikat dengan aliran tunai yang tidak menentu
Bila Menggunakan Analisis DCF

Analisis DCF amat berguna untuk:

  • Menilai perniagaan stabil dengan aliran tunai yang boleh diramal
  • Menilai projek intensif modal dengan jangka hayat panjang
  • Membandingkan peluang pelaburan yang berbeza berdasarkan nilai kini
  • Membuat keputusan pelaburan jangka panjang apabila harga pasaran mungkin tidak mencerminkan nilai intrinsik
  • Memahami pemacu nilai utama perniagaan atau projek

Apakah Kalkulator Aliran Tunai Diskaun (DCF)?

Kalkulator Aliran Tunai Diskaun adalah alat perancangan kewangan yang membantu menganggarkan nilai intrinsik sesuatu pelaburan berdasarkan aliran tunai masa depan yang dijangkakan. Dengan mendiskaunkan pendapatan masa depan ini kepada nilai kini, pelabur dapat membuat keputusan yang lebih bijak sama ada sesuatu aset itu dinilai rendah atau berlebihan.

Kalkulator ini sangat berguna untuk pelabur yang ingin menilai peluang perniagaan, nilai projek jangka panjang, atau membuat keputusan strategik dalam perancangan kewangan. Ia adalah kaedah yang popular dalam analisis pelaburan, dan ia menyokong perancangan ramalan kewangan, unjuran portfolio, serta penilaian pulangan pelaburan.

Formula Pengiraan DCF

Nilai Kini Aliran Tunai:
PV = CF₁ / (1 + r)¹ + CF₂ / (1 + r)² + ... + CFₙ / (1 + r)ⁿ
Nilai Terminal - Pertumbuhan Kekal:
Nilai Terminal = CFₙ × (1 + g) / (r - g)
Nilai Terminal - Gandaan Keluar:
Nilai Terminal = CFₙ × Gandaan

Cara Menggunakan Kalkulator

Menggunakan kalkulator DCF adalah mudah dan tidak memerlukan kepakaran teknikal. Ikuti langkah-langkah berikut:

  • Masukkan Pelaburan Awal: Masukkan jumlah yang anda rancang untuk dilaburkan (pilihan).
  • Tetapkan Kadar Diskaun: Ini mewakili pulangan yang anda inginkan atau kos modal (biasanya dalam %).
  • Tentukan Tempoh Unjuran: Nyatakan berapa tahun aliran tunai yang ingin diunjurkan.
  • Anggarkan Pertumbuhan: Tetapkan kadar pertumbuhan pelaburan anda sepanjang tempoh unjuran.
  • Masukkan Aliran Tunai: Tambahkan jumlah aliran tunai yang anda jangkakan akan diterima setiap tahun.
  • Pilih Kaedah Nilai Terminal: Pilih antara Pertumbuhan Kekal atau Gandaan Keluar berdasarkan senario anda.
  • Klik Kira: Alat ini akan memaparkan nilai intrinsik, NPV, nilai kini, dan metrik berguna lain.

Carta dan pecahan langkah demi langkah tersedia untuk membantu anda memvisualisasikan hasil dan memahami penilaian dengan lebih baik.

Mengapa Menggunakan Kalkulator Kewangan Ini?

Alat aliran tunai diskaun ini adalah sebahagian daripada keluarga kalkulator kewangan yang lebih luas yang menyokong:

  • Perancangan Pelaburan: Buat keputusan yang lebih bijak tentang di mana dan bila untuk melabur.
  • Anggaran Pertumbuhan Portfolio: Lihat bagaimana pelaburan yang berbeza dapat menyumbang kepada matlamat jangka panjang anda.
  • Analisis Pulangan: Fahami potensi pulangan pelaburan anda dengan pecahan terperinci.
  • Ramalan Kewangan: Ramalkan pendapatan masa depan dan hasil pelaburan dengan lebih tepat.

Berbeza dengan kalkulator faedah mudah atau alat faedah kompaun, kalkulator ini mengambil kira aliran tunai berubah-ubah dan memberikan pandangan mendalam tentang potensi jangka panjang sesuatu aset.

Soalan Lazim

Apa yang ditunjukkan oleh kalkulator DCF?

Ia menunjukkan nilai kini aliran tunai yang diunjurkan, nilai kini nilai terminal, nilai kini bersih (NPV), dan jumlah nilai intrinsik peluang pelaburan anda.

Apakah nilai terminal?

Nilai terminal menganggarkan berapa banyak pelaburan mungkin bernilai pada akhir tempoh ramalan, sama ada menggunakan model pertumbuhan kekal atau gandaan aliran tunai tahun terakhir.

Bolehkah saya menggunakan ini untuk membandingkan pelaburan?

Ya. Gunakan hasil nilai intrinsik dan NPV untuk membandingkan peluang yang berbeza secara bersebelahan bagi perancangan kewangan dan keputusan portfolio yang lebih baik.

Adakah saya perlu memasukkan setiap aliran tunai secara manual?

Tidak. Butang "Auto-Generate" menggunakan aliran tunai pertama anda dan kadar pertumbuhan untuk menganggarkan selebihnya secara automatik.

Siapa yang sesuai menggunakan ini?

Sesuai untuk pelabur, penganalisis, pelajar, dan sesiapa sahaja yang terlibat dalam analisis pelaburan, penganggaran modal, atau penilaian perniagaan.

Alat Berguna Berkaitan dengan Kalkulator Ini

Untuk perancangan yang lebih komprehensif, pertimbangkan untuk menggunakan alat tambahan berikut: