Kalkulator Panggilan Panjang

Kategori: Kewangan
- 28 Oktober 2025
| |

Kira potensi keuntungan/kerugian bagi posisi opsyen panggilan panjang. Kalkulator ini membantu pedagang opsyen memahami profil risiko-ganjaran, titik pulang modal, dan potensi keuntungan maksimum apabila membeli opsyen panggilan.

Butiran Opsyen

$
$
Premium yang dibayar untuk membeli opsyen panggilan
Setiap kontrak mewakili 100 saham
$
hari
$
Komisen broker bagi setiap kontrak

Tetapan Analisis

$
$

Tetapan Lanjutan

%
Peratusan volatiliti tersirat tahunan
%
Kadar faedah bebas risiko tahunan

Strategi Opsyen Panggilan Panjang

Panggilan panjang adalah strategi opsyen bullish di mana anda membeli opsyen panggilan, memberikan anda hak (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli saham pada harga laksana sebelum tamat tempoh. Strategi ini menawarkan potensi keuntungan tanpa had dengan risiko kerugian yang terhad.

Ciri Utama
  • Kerugian Maksimum: Terhad kepada premium yang dibayar ditambah komisen
  • Keuntungan Maksimum: Tanpa had (secara teori) apabila harga saham meningkat
  • Titik Pulang Modal: Harga laksana + premium yang dibayar + komisen
  • Susut Nilai Masa: Bekerja melawan posisi (theta negatif)
  • Volatiliti: Mendapat manfaat daripada peningkatan volatiliti (vega positif)
  • Arah: Bullish - untung apabila harga saham meningkat
Greeks
  • Delta: Kepekaan harga terhadap pergerakan saham asas
  • Gamma: Kadar perubahan delta
  • Theta: Susut nilai masa - berapa banyak nilai yang hilang setiap hari
  • Vega: Kepekaan terhadap perubahan dalam volatiliti tersirat
  • Rho: Kepekaan terhadap perubahan kadar faedah
Bila Menggunakan Panggilan Panjang
  • Pandangan Bullish: Menjangkakan pergerakan harga yang meningkat dengan ketara
  • Modal Terhad: Mahu pendedahan saham dengan modal yang lebih rendah daripada membeli saham
  • Leveraj: Mencari pulangan yang diperkuatkan pada pergerakan menaik
  • Pengurusan Risiko: Kerugian maksimum yang ditentukan (premium yang dibayar)
  • Jangka Masa: Mempunyai masa yang mencukupi sebelum tamat tempoh
  • Permainan Volatiliti: Menjangkakan peningkatan volatiliti

Penafian: Kalkulator ini menyediakan anggaran berdasarkan model harga opsyen teori. Nilai opsyen sebenar mungkin berbeza disebabkan oleh keadaan pasaran, kecairan, spread bida-tanya, dan faktor lain. Perdagangan opsyen melibatkan risiko yang besar dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lalu tidak menjamin hasil masa depan. Sentiasa berunding dengan penasihat kewangan yang berkelayakan sebelum membuat keputusan pelaburan.

Formula Digunakan

Harga Pilihan Panggilan = S × N(d₁) − K × e−rT × N(d₂)

Di mana:
  • S = Harga saham semasa
  • K = Harga mogok pilihan
  • r = Kadar faedah bebas risiko
  • T = Masa hingga tamat tempoh (dalam tahun)
  • N(d) = Fungsi pengagihan kumulatif bagi pengagihan normal piawai
  • d₁ = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T)
  • d₂ = d₁ − σ√T

Apakah Kalkulator Long Call?

Kalkulator Long Call ialah alat praktikal yang membantu anda menganggarkan potensi keuntungan atau kerugian daripada membeli pilihan panggilan. Sama ada anda seorang pemula yang meneroka pilihan atau pedagang berpengalaman yang merancang langkah seterusnya, alat ini memberikan anda pandangan tentang potensi keuntungan, kerugian, harga pulang modal, dan nilai posisi berdasarkan perubahan pasaran.

Ia juga termasuk analisis "Greeks" pilihan, satu set metrik yang menerangkan bagaimana nilai pilihan anda bertindak balas terhadap faktor seperti susut nilai masa, volatiliti, dan pergerakan harga.

Bagaimana Kalkulator Ini Boleh Membantu Anda

Memahami risiko dan potensi ganjaran anda adalah kunci dalam perdagangan pilihan. Kalkulator ini membolehkan anda memvisualisasikan dan mengukur keseimbangan tersebut. Ia sangat berguna apabila anda:

  • Merancang perdagangan bullish menggunakan pilihan long call
  • Menguji harga mogok dan jangka masa yang berbeza
  • Mengkaji bagaimana perubahan harga saham mempengaruhi posisi anda
  • Menganggarkan harga pulang modal dan kerugian maksimum sebelum anda berdagang

Berbanding dengan alat seperti penganggar kos pinjaman atau penganggar pinjaman bulanan, yang membantu memecahkan pembayaran pinjaman yang boleh diramal, kalkulator ini membantu anda memahami hasil yang kurang boleh diramal daripada perdagangan pilihan panggilan.

Cara Menggunakan Kalkulator

Ikuti langkah mudah ini untuk mendapatkan gambaran jelas tentang posisi long call anda:

  • Masukkan harga mogok pilihan dan premium yang anda bayar setiap saham.
  • Pilih bilangan kontrak yang anda beli (setiap kontrak mengawal 100 saham).
  • Masukkan harga saham semasa dan hari hingga tamat tempoh.
  • Tambahkan sebarang komisen setiap kontrak yang dikenakan oleh broker anda.
  • Tetapkan volatiliti tersirat dan kadar bebas risiko jika anda ingin memperhalusi pengiraan.
  • Klik “Calculate Long Call” untuk melihat hasil potensi anda.

Hasil Utama yang Akan Anda Lihat

Setelah dikira, alat ini akan memberikan pecahan tentang:

  • Harga pulang modal – Harga saham di mana anda memulihkan pelaburan anda
  • Kerugian maksimum – Apa yang anda berisiko kehilangan (jumlah kos anda)
  • Nilai posisi – Keuntungan atau kerugian semasa anda berdasarkan harga pasaran
  • Kebarangkalian keuntungan – Anggaran tentang kemungkinan anda berakhir dengan keuntungan

Anda juga akan mendapat carta pembayaran yang menunjukkan keuntungan atau kerugian merentasi pelbagai harga saham pada tamat tempoh. Ia serupa dengan kegunaan alat butiran pembayaran pinjaman atau pecahan pembayaran balik untuk pinjaman, tetapi diterapkan pada perdagangan pilihan.

Analisis Greeks

Kalkulator ini secara opsional termasuk pecahan "Greeks":

  • Delta – Berapa banyak nilai pilihan berubah dengan perubahan $1 dalam saham
  • Gamma – Berapa banyak Delta itu sendiri berubah dengan harga
  • Theta – Susut nilai masa harian (nilai yang hilang dari masa ke masa)
  • Vega – Kepekaan terhadap perubahan dalam volatiliti tersirat

Ini membantu anda memahami bukan sahaja hasilnya, tetapi apa yang mempengaruhi hasil tersebut—sama seperti bagaimana alat amortisasi pinjaman menunjukkan perubahan faedah dan prinsipal dari masa ke masa.

Soalan Lazim

  • Apakah itu long call?
    Long call ialah apabila anda membeli pilihan panggilan dengan jangkaan harga saham akan naik. Anda mendapat keuntungan apabila saham bergerak melebihi harga mogok ditambah premium dan kos.
  • Bolehkah saya kehilangan lebih daripada yang saya laburkan?
    Tidak. Kerugian maksimum anda ialah premium yang dibayar dan sebarang komisen. Ini menjadikannya strategi risiko terhad.
  • Mengapa harga pulang modal lebih tinggi daripada harga mogok?
    Kerana anda juga perlu memulihkan premium dan yuran yang anda bayar.
  • Bagaimana masa mempengaruhi panggilan saya?
    Apabila tamat tempoh semakin dekat, susut nilai masa (theta) mengurangkan nilai pilihan—terutamanya jika ia berada di luar wang.
  • Apakah peranan volatiliti?
    Volatiliti tersirat yang lebih tinggi meningkatkan nilai pilihan panggilan, yang memberi manfaat kepada long call.

Kesimpulan

Kalkulator Long Call memberikan anda cara yang cepat dan jelas untuk menilai strategi pilihan bullish. Ia tidak jauh berbeza dengan menggunakan alat pembayaran pinjaman untuk melihat pratonton kos pinjaman bulanan—hanya di sini, anda mengukur hasil perdagangan yang berpotensi. Sama ada anda merancang perdagangan seterusnya atau mengkaji keputusan lalu, alat ini membawa kejelasan kepada strategi pilihan anda.